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优迅医学正式递表,港股即将迎来一个基因检测重磅价值标的

发布日期:2024-05-07 03:07    点击次数:155

4月30日,优迅医学生物科技(优迅医学)向港交所递交A1招股书,拟在香港主板上市,中金公司为其独家保荐人。此次优迅医学IPO也意味着港股基因检测板块即将增添一个重磅价值标的。

智通财经APP了解到,优迅医学作为国内头部分子检测公司,拥有全面丰富的产品矩阵及稳定向上的商业化能力,在产前检测、精准肿瘤学以及病原检测等细分赛道均具备显著差异化优势。

目前公司发展潜力正不断被挖掘,得到了包括华大基因、德诚资本、中关村科学城等知名机构的青睐。招股书显示,优迅医学在2015-2022年完成5轮融资,最后一轮投后估值达28亿元人民币。但从市场及业务层面看,优迅医学的增长潜力远不止于此。

根据弗若斯特沙利文,分子检测预计将成为国内医疗行业的高增长市场之一,在分子检测渗透率不断提高、医疗机构及独立临床实验室外包服务需求持续增多等市场因素驱动下,其市场规模预计将于2030年达到1546亿元。

    

在此背景下,优迅医学值得期待的原因在于,依托独特的“LDT+IVD”双轨业务模式,公司建立了全面的产品和服务组合,包括24项已经商业化及14项管线产品,涵盖临床检测服务、医疗器械及科研服务三大关键业务部分。

    

优迅医学穿越数次分子检测行业发展浪潮洗礼始终屹立行业前沿,除了拥有稳定的商业化产品矩阵外,离不开其强大的管理层和技术团队。

智通财经APP了解到,公司极其重视内部研发,在首席执行官及首席技术官领导下,公司拥有由66名专业人员组成的研发团队,在基因检测领域拥有丰富研发经验。

从业务层面来看,优迅医学的创新研发及产品方向主要集中在产前检测、精准肿瘤学及病原检测等方面,并已建立多个LDT和IVD领域的研发及服务平台,均由该司液体活检、DNA甲基化检测、二代测序(NGS)及即时检测(POCT)的微流控生物芯片等核心技术提供支持。

此外,优迅医学不仅是中国少数获国家药监局批准拥有自有品牌DNA测序仪的公司之一,还是中国提供综合一站式解决方案的少数分子检测公司之一。公司在拥有丰富的平台设备管线同时,也能解决NGS设备进入医院市场的痛点,体现出公司强大的研发、检测和制造能力。

自2015年成立以来,创新研发一直是扩展优迅医学检测技术、服务及产品供应的主要力量。通过研发团队的努力,截至最后实际可行日期,公司已开发并推出22项商业化LDT服务及两个商业化平台DNA测序设备,以及管线中的多项服务及产品。也正是依托丰富全面的产品矩阵和商业化能力,优迅医学建立起了扎实的商业化能力并为其带来稳定收入。

招股书显示,2021年至2023年三年间,在外部环境不稳定及行业面临寒冬背景下,公司依旧实现稳健营收,当期收入分别达到2.66亿元、5.71亿元和4.68亿元。其中,报告期内公司科研业务收入和销售仪器收入递增,尤其医疗器械销售收入占比大幅提升同期。具体来看,公司医疗器械销售收入占总收入比重从2021年的7.9%大幅提升至2023年的30.8%;而来自科研服务的收入占总收入比重则从2022年的0.1%大幅提升至2023年的17.0%。

在充分发挥业务间协同发展及差异化优势情况下,公司也拥有了稳定的盈利能力:公司当期实现毛利分别为2.0亿元、2.18亿元和3.03亿元。此外,公司毛利率保持强劲,同期分别为75.1%、38.2%和64.7%。

从此次公司募资用途也不难看出优迅医学未来的战略发展方向。公司未来将进一步加强分子检测领域的产品研发,计划在2025年前将研发团队扩充至150至200名。并且在强化研产销生态闭环的同时,公司也将加强投资与并购,建立新基础技术,强化公司技术护城河。

综上来看,相比于竞品在基因检测产业单一赛道竞争,拥有综合一站式解决方案让优迅医学拥有更宽的发展护城河。而稳健的造血能力也让其抗风险能力更强,使得其内在价值空间持续增长动力更加强劲。